참고X
HBM 시장 전망: 메모리 대비 광학 기술 우위 및 가격 협상력 분석
HBM 수요와 엔비디아 가격 협상력 등 AI 메모리 시장의 단기 전망에 대한 실무적 시각.
요약
최근 메모리 시장에서 광학(Optics) 분야가 단기적으로 메모리보다 높은 성과를 낼 것이라는 Jukan의 견해가 부당한 비판을 받았으나, 이는 시장 정서 변화와 맞물려 재조명되고 있다. 현재 메모리 시장은 과도하게 높았던 매수 측 기대치와 SK하이닉스의 엔비디아 대상 HBM 대폭 할인 공급 등으로 인해 투자 심리가 위축된 상태다. 향후 투자 심리 회복 및 멀티플 확장을 위해서는 2026년 3분기 평균판매단가(ASP)의 예상치를 웃도는 상승과 장기공급계약(LTA)의 지속성이 핵심 변수로 작용할 전망이다. 그러나 가전 기업들의 가격 인상 저항과 설비투자(CAPEX) 감소에 따른 기존 LTA 파기 우려로 인해 보수적인 펀드 매니저들의 경계감은 여전히 지속되고 있다.
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원문 제목 @zephyr_z9: Jukan got unfairly attacked over this Even though he is clearly saying that optics will outperform memory in the "short term" This
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